簟鬈 门的费用，自然会约束要求提供服务的班组（维修站）降低成 本消耗，这样一环扣一环，部门之间相互约束，形成一种主动 降低成本的良性循环。 上述例子说明：我们不是为了记录而记录，不是为了完成 任务而记录，而是为了管理而记录！ 表１公司材料消耗记录台帐（改进） 部仃ｚ综合维修班 年月 上市公司财务报表分析 李红卫 序号 名材料称 就播 数量 单价 金额 消耗日期 薯 洗手池 ４００×５００ １ １８０ ２ 水龙头 Ｔｍ ●●＿●●● －●●●● 豫撇 蔷洼 赣 鹘 ｜ 新疆奎屯金叶印刷有限责任公司 【摘要】财务报表分析对企业的投资决策有着重要的作 ２００８ ０２ ０ｌ １００ ２００８．０２ １５ ２ ５０ 麓嚣§ ｉ… ｔ 鬟 溪黪 蘸 一ＺＳＯ： 一 ｜ｉ 誊 ≮ 萎薯霉薯毫警耀鼍 制表人：××× 备 请 注：以前班组‘材料消耗记录台帐》．主要包括七项内容：序号、材料名称、规格、数量、单价金额与材料 消耗日期。改进后增加捎耗部门与服务对象，这样记录使每～笔成本消耗都有充分的理由．便于了解成本消耗的 去向 用，本文根据２０１０年一２０１３年陕西金叶科教集团股份公司（以 下简称：陕西金叶）的财务报表对企业的财务指标进行“四维” （２）第二步是对全成本核算记录的基础资料，进行科学的 分析评价，从分析中发现问题，解决问题 分析，目的在于提供会计表数字中包含的各种关系和趋势，为 利益相关者提供企业的营运能力、盈利能力、增长能力和偿债 能力等信息。 运用对比分析、趋势分析、比率分析、因素分析、成本性 态分析、可控程度分析、盈亏平衡分析等成本分析的技术处理 方法，从不同角度、不同侧面进行成本分析和评价，形成成本 分析报告。 （３）第三步是制定有效的成本管理与控制措施，建立完善 的奖惩激励机制 有了大量的成本核算记录作为充分的证据，也有了合理的 成本分析报告作为充分的理由，下面就可以针对成本分析的结 果，制定出一系列有效的管控措施，进行成本的事前预测与决策， 加强事中成本的控制与监督，事后对成本控制成果进行考核奖 惩，对亏损项目，对违反制度的人和事，坚决“否决”，形成闭 环的成本管理模式。 【关键词】陕西金叶；报表分析；财务指标 企业财务报表分析是指根据企业的财务报表资料，运用专 门的分析方法对企业财务状况、经营成果和现金流量等情况进 行剖析。其中常用的分析方法有共同比分析法、因素分析法、 水平分析法和比率分析法。本文运用比率分析法对陕西金叶 ２０１０年一２Ｏ１３年的财务报表进行分析，为企业的投资者提供 帮助。 一制定管控措施首先要抓住两个关键的切人点：耗量与单价。 多种多样的成本费用，通过“成本费用＝耗量×单价”这个公式， 、换算成价值量，反映到我们的帐簿与记录中，所以我们的管控 措施只要能有效控制好上述两个关键点，就能起到大力降低成 本费用的目的。 陕西金叶科教集团股份公司 陕西金叶科教集团股份有限公司是由陕西省印刷厂、中国 烟草总公司陕西省公司、陕西省投资公司、宝鸡卷烟厂、延安卷 首先，综合考虑以下因素，来控制成本的耗量。 根据所耗费成本项目的性质及国家标准来判断成本要素的 烟厂、旬阳卷烟厂、澄城卷烟厂共七家经济实力雄厚、行业独特 的大中型国有企业共同发起，全新组建的股份制上市公司。公 司拥有多个控股公司和参股公司，公司主营业务涉及印刷包装、 教育、高科技、金融证券、软件开发、房地产、进出口等行业， 其中印刷行业销售收入是公司收入主要来源占公司主营业务收 入７８％以上。 使用寿命，以灯管为例，质量合格的灯管的使用寿命，是有国 家标准规定的，最低要保证使用多少个小时，有了使用寿命的 标准，再结合班组日常实际工作中的使用情况，预测灯管的年 度耗量，这样，让我们对公司的每一笔材料消耗，都能做到心 中有数。 其次，综合考虑以下两个因素，来管控成本的单价（即材料 的采购价格）。 ①做好市场调研工作，完善询价制度，保证采购价格最优。 陕西金叶２０１３年６月３０日收入分布图 ②结合公司的实际，制定内部价格约束与激励机制，从流 程与制度上来进行有效的价格管控。 ４．巩固成果——持续改进，不断完善全成本管理工作 项目名称 营业收入 占营业收 营业成 占成本 营业利润 占利润 毛利率 （万元） 人比例（％） 本（万元） 比例 （万元） 比例 （％） 任何工作不可能一蹴而就，都需要经过从实践到理论，再 实践再理论的一个反复过程。全成本核算工作也是这样，需要 不断对成本核算工作的经验进行总结，不断健全全成本核算的 制度、方法及流程，从而形成一种环环相扣，相互约束的管理 机制。 烟草配套 ２６７６４．００ ７８．０６％ １８３５７．６７ ８０．０２％ ８４０６＿３３ ７４．１０％ ３１．４１％ 业 高等教育 ７０５０．６９ ２０．５６％ ４２９１．５０ １８．７１％ ２７５９．１９ ２４．３２％ ３９．１３％ 商品流通 ２６２．１０ ０．７６％ １７３．１６ Ｏ．７５％ ８８．９４ ０．７８％ ３３．９３％ 上述是对全成本核算工作的几点肤浅认识，希望能够起到 业 抛砖引玉的作用，促进企业更快更好发展１ 房地产 ２０９－３５ ０．６１％ ｌｌ９＿８２ Ｏ．５２％ ８９．５３ ０．７９％ ４２．７７ １ ９２中国经贸 二、财务指标“四维”分析 １．偿债能力分析 表１．陕西金叶２０１０年一２Ｏ１２年度偿债能力 财务指标 流动比率 速动比率 资产负债率 有形净值 年度 负债率 ２０１０ １．１６ ０．８９ Ｏ．３２ Ｏ．７９ ２Ｏｌｌ １．３６ １．１４ ０．３５ ０．８６ ２０１２ １．５９ ０．８７ Ｏ．３１ Ｏ．７１ ２０１３ １．７８ Ｏ．９８ ０．３３ ０．７７ ２０１０－－２０１３年度流动比率逐年上升，２０１３年度接近于生产型 企业合理的最低流动比率２，显示陕西金叶短期偿债风险逐年下降； ２０１０—２０１３年度速动比率平均数０．９７，２０１３年度速动比率为０．９８ 接近于正常的速动比率为１，说明短期偿债风险较低，整体资产负 债率和有形资产负债率近年来一直保持在合理区间，均不高于生 产型企业资产负债率０．５表明有一定的偿债能力，债务风险较低， 偿债能力较强。 ２．资产运营能力分析 表２．陕西金叶２０１０－－－２０１３年度营运能力 财务指标 存货周 存货周转 应收账款 总资产周转 年度 转率 天数 周转率 窒 ２０１０ ３．２７ １１０．１Ｏ ６．４６ ０．４２ ２０１１ ３．４５ １０４．３１ ７．Ｏ９ Ｏ．４４ ２０１２ １．８１ １９９．０４ ７．６６ ０．４３ ２０１３ １．２４ ２９０．８７ ８．９７ ０．４４ ２０１２年、２０１３年度存货周转天数逐年大幅度增加、存货 周转率大幅度下降，即存货平均一年周转不足两次，资金流 动性较低；企业应加强存货管理保持在合理库存，增加资产 流动性。应收账款周转率逐年提高，表明收货款迅速，资产 流动性强，坏账风险减小，短期偿债能了强，减少坏账损失。 ３．盈利能力分析 表３．陕西金叶２Ｏ１Ｏ一２０１３年度盈利能力 财务指标 销售毛 销售净利 总资产报酬 净资产 年度 利率 窒 收益率 ２０１０ ０．３４ Ｏ．１５ ０．Ｏ４ Ｏ．０８ ２０１１ Ｏ．３６ Ｏ．１６ Ｏ．０５ ０．１０ ２０１２ ０．３５ ０．２１ ０．０６ Ｏ．１１ ２０１３ ０．３４ Ｏ．１５ Ｏ．０５ ０．０９ ２０１０—２０１３年度陕西金叶销售毛利率、销售净利率、总资产报 酬率及净资产收益率各项指标波动较小，表明该企业经营业务比 较稳定，利润上升空间有限。 Ｃｈｉｎａ ｂｕｓｉｎｅｓｓ ｕｐｄａｔｅ财税 黼豳■瞄龋■瞳■■圈曩研究 ４．增长能力分析 表４．陕西金叶２０１０－－２０１３年度增长能力 财务指标 总资产增 净利润 营业收入增 可持续增 年度 长率 增长率 长率 长率 ２Ｏ１Ｏ ０．０８ Ｏ．０８ 一Ｏ．０９ ０．５４ ２０ｌ１ ０．１４ ０．４３ ０．１７ ０．５ｌ ２０１２ ０．０４ Ｏ．２３ Ｏ．０６ Ｏ．６７ ２０１３ ０．１１ —０．１３ ０．１１ ０．６８ 从表中可以看出总资产增长率在２０１２年急剧萎缩后，２０１３年 积极扩大资产规模，资产扩张能力增强。２０１ １年净利润增长率快 速增加后，２０１２年又快速下降，２０１３年下降成负数，营业收入增 长率２０１１年快速增长后２０１２年又快速下降，２０１３年又迅速好转， 说明企业获利能力减弱，应加强费用支出管理。可持续增长率在 ２０１１年降低后回升，表明企业当前经营效率和财务政策决定的内 在增长能力在提高：行业增长能力排名由２０１２年度１ １８７，２０１３年 度提高到１ １６４。但是财务杠杆运用不是很充分，资金利用率不高。 企业可以从以下两方面考虑企业的持续发展：一是充分利用财务 杠杆效应；二是投资于营业利润率较高的行业。 三、总体评价、结论、建议 １．资本结构政策分析 陕西金叶公司现在属于低负债、低风险的资本结构，因为是低 风险，所以回报水平不高在上市公司排行中处于偏低水平，这说明 公司可适当增加负债水平，一边筹集更多资金扩大企业规模，或者 想一些高利润高风险的产业做一些适当投资，以提高股东回报率。 ２．营运资本政策分析 ２０１１年起至２０１３年的存货周转率有下降趋势，下降幅度大； 应收账款周转率有上升趋势，货款回收力度较大、营运资金充足， 但存货周转较慢，占用流动资金资金，应防范存货损失风险；短 期债务数额与现金储备基本持平，公司不许从银行借贷即可维持 运营，说明其偿债能了较强财务弹性还可提高。 ３．增长能力分析 现代企业的竞争关键在于软实力（即无形资产）和经济实力 （固定资产）的竞争，虽然企业可持续增长能力逐年提高，但无形 资产净值并不高，企业应采取更好的策略以利于整体发展：首先， 扩大教育板块品牌优势，提高学生就业率，从而增加生源；其次， 印刷包装板块增加机器设备更新改造，提高产品生产效率，降低人 工成本，提高企业市场份额；再者，建立企业价值发现机制，挖 掘价值增长环节。 １ ９３